Wenn Sie Depots bei mehreren Banken wie der ING und der Consorsbank führen, kann der Überblick schnell verloren gehen. Einzeln betrachtet mag jedes Portfolio gut aussehen, aber in der Summe können sich unbemerkte Risiken und Übergewichtungen verstecken. Der erste und wichtigste Schritt zu einem optimierten Portfolio ist daher die Aggregation: das Zusammenführen all Ihrer Anlagen zu einer einzigen, konsolidierten Ansicht. Nur so erkennen Sie die wahre Struktur Ihres Vermögens.

Diese Gesamtsicht ist die Grundlage für jede fundierte Analyse. Sie ermöglicht es Ihnen, Ihre tatsächliche Asset Allocation zu sehen, statt nur die geplante. Oftmals stellt man überrascht fest, dass man beispielsweise viel stärker in US-Technologiewerten investiert ist, als man dachte, weil sich die Top-Positionen in mehreren ETFs überschneiden.

Um Ihre Portfolios zu analysieren, benötigen Sie die Rohdaten. Fast alle Online-Broker bieten eine Exportfunktion an, meist im CSV-Format, das sich leicht in Tabellenkalkulationsprogrammen oder spezialisierten Tools verarbeiten lässt.

Der genaue Weg zum Export unterscheidet sich leicht zwischen den Anbietern, aber das Prinzip ist immer ähnlich:

• Bei der ING: Loggen Sie sich ein und navigieren Sie zu Ihrer Depotübersicht. Suchen Sie nach einer Option wie „Umsätze“ oder „Depotübersicht exportieren“. Meist finden Sie dort eine Schaltfläche zum Herunterladen der Daten als CSV-Datei.
• Bei der Consorsbank: Auch hier finden Sie die Exportfunktion im Bereich Ihres Depots. Halten Sie Ausschau nach Begriffen wie „Export“, „Download“ oder einem entsprechenden Symbol, oft in der Nähe der Anzeige Ihrer Wertpapierpositionen.

Sobald Sie die CSV-Dateien haben, können Sie diese in ein Tool Ihrer Wahl importieren. Beliebt bei Privatanlegern ist die kostenlose Open-Source-Software „Portfolio Performance“, die speziell für diese Art der Analyse entwickelt wurde. Alternativ leisten auch Programme wie Microsoft Excel oder Google Sheets gute Dienste, erfordern aber mehr manuelle Arbeit bei der Auswertung.

Nachdem Sie alle Daten in einem Tool zusammengefügt haben, beginnt die eigentliche Analyse. Das Hauptziel ist die Identifizierung von Klumpenrisiken – einer übermäßigen Konzentration Ihres Kapitals in einzelnen Anlageklassen, Sektoren, Ländern oder sogar Einzelaktien.

Ein häufiges Beispiel ist die Übergewichtung des MSCI World. Viele Anleger kombinieren einen solchen ETF mit einem S&P 500 ETF, ohne zu realisieren, dass der MSCI World bereits zu über 60 % aus US-Aktien besteht. Das Ergebnis: Eine extreme Abhängigkeit vom US-Markt.

Ihre Analyse sollte sich auf drei Kernbereiche konzentrieren:

Neben der Risikostruktur ist die Kostenquote ein entscheidender Hebel für Ihren langfristigen Erfolg. Vergleichen Sie die Total Expense Ratio (TER) Ihrer ETFs.

Häufig gibt es für denselben Index mehrere ETFs von verschiedenen Anbietern mit unterschiedlichen Gebühren. Ein Wechsel von einem ETF mit einer TER von 0,45 % zu einem vergleichbaren Produkt mit 0,20 % klingt nach wenig, summiert sich aber über Jahrzehnte zu einer beträchtlichen Summe.

Diese detaillierte Bestandsaufnahme gibt Ihnen eine klare, faktenbasierte Grundlage. Sie wissen nun genau, wo Sie stehen, welche Risiken Sie unbewusst eingegangen sind und wo es Optimierungspotenzial bei den Kosten gibt. Mit diesem Wissen können Sie gezielte Anpassungen vornehmen, um Ihr Portfolio wieder auf Kurs zu bringen.